为顺应资本市场从严监管新形势，聚焦上市公司虚假陈述、行政处罚、民事赔偿、刑事风险等实务难点，搭建学术与实务交流平台，9月22日，“证券违法全链条追责：上市公司行政处罚·民事赔偿·刑事风险防控实务论坛”在青岛海天中心举办。
政法业务中心、刑事业务中心承办，青岛市法治政府建设研究会协办。
当前，资本市场监管持续从严，证监会立案稽查趋于常态化，证券虚假陈述司法解释不断更新，区域性上市公司批量索赔、中介机构连带追责、预重整及破产程序中虚假陈述责任交叉等问题频发。山东及京津冀、长三角、大湾区等地上市公司数量庞大、涉诉案件较多，各地监管认定尺度也存在差异。
本次论坛立足2025—2026年度证券虚假陈述及行政处罚案件最新监管口径，围绕上市公司与中介机构免责抗辩、代表人诉讼落地、上市公司合规管理等热点议题开展研讨，推动学术理论与实务操作深度联动。
论坛现场举行研究成果发布仪式，德和
两份实务成果结合近年大量行政处罚、民事赔偿及刑事判例，系统复盘证券虚假陈述案件监管趋势、典型违法形态、责任边界及抗辩减损路径，为上市公司和中介机构合规风控提供实证参考。
与防范措施》《上市公司证券行政处罚的司法救济与审查标准》等议题，结合实务案例，深入剖析财务造假识别与责任抗辩、证券期货违法认定边界、行政处罚裁量逻辑及司法救济路径，为与会企业代表提供具有操作性的风险应对指引。
山东大学法学院副院长冯俊伟教授担任点评嘉宾，冯教授对四位主讲人的分享给予高度评价。他表示，从稽查处罚的前端化解到证券期货犯罪的风险防控，再到行政处罚类型尺度与司法审查标准，四位报告人的发言体现了“预防性”理念，为上市公司全链条法律责任防控提供了系统思路。冯教授表示，民事、行政、刑事程序衔接问题，是理论与实务共同面对的重要课题。
维思路。
青岛大学法学院副教授、刑民行交叉疑难案例研究中心主任牛传勇作总结发言。他认为，本次论坛聚焦上市公司证券合规前沿议题，既有监管趋势的宏观研判，又有典型案例的微观剖析，理论与实务结合紧密，为青岛地区企业防范证券法律风险提供了高质量的专业交流平台。并强调上市企业应重视信披与投融资平衡，法律人需升级合规服务模式。全链条追责时代，行刑民衔接趋密，企业合规刻不容缓。
多方力量，打通监管规则、司法裁判与企业实务，为上市公司及中介机构应对证券违法风险提供专业思路，对推动区域资本市场法治建设具有积极意义。后续深圳等专场论坛将陆续举办，持续助力资本市场法治化建设与市场主体高质量合规发展。
（大众新闻·大众日报记者 薄克国）
