今天上午的A股市场，用一个词形容就是“暖意融融”。三大指数携手走强，创业板领涨接近1%，市场情绪明显回暖。更关键的是，上午两市合计成交额再度突破万亿，达到1.1万亿元，环比放量明显，说明有真金白银在进场。
从盘面来看，今天的市场可以说是“消费当家”。申万一级行业中，31个行业里有29个上涨，呈现出久违的普涨格局。其中，商贸零售板块一马当先，大涨3.99%，板块内多只个股涨停，成为今天市场上最亮眼的风景线。紧随其后的是轻工制造、房地产、汽车、社会服务等板块，涨幅均超过1.8%。市场热点，正清晰地切换到大消费领域。
那么，为什么沉寂一段时间的消费股突然“王者归来”？其背后的驱动逻辑值得我们深入解析。核心驱动力来自于政策与预期的双重共振。
首先，政策面的暖风是最大底气。近期闭幕的中央经济工作会议，明确将“着力扩大国内需求”放在明年经济工作的首位，并提出要从促进消费、增加收入两端发力，以提振居民消费能力和信心。这一顶层定调，为整个大消费产业链注入了强大的政策预期。
其次，季节性消费旺季的预期正在升温。随着元旦、春节双节临近，传统的消费旺季即将到来。市场普遍预期，在经历了一段时间的休整后，居民消费意愿有望在节日刺激下得到释放，零售、食品饮料、旅游等板块的景气度有望迎来阶段性回升。
再者，消费与科技的融合成为新亮点。今天，万得AI智慧零售主题指数大涨3.68%，这并非偶然。它反映了资金不仅仅在追逐传统的消费复苏，更在关注科技创新对零售业态的重塑。数字化、智能化正在深度赋能传统消费，创造出新的增长点，这也为消费板块的行情增添了科技成长的属性。
除了大消费，汽车和医药板块的表现也值得关注。汽车板块上涨1.91%，除了各地购车补贴政策的刺激，我国L3级自动驾驶商业化试点获批的消息，无疑是智能驾驶产业链的一针强心剂，相关概念股反复活跃。医药板块上涨1.53%，则与创新药政策环境改善及冬季呼吸道疾病高发期的需求拉动有关。
展望后市，我们认为，跨年行情正在徐徐展开的窗口期已经打开。当前的市场环境呈现出“政策暖、资金松、预期稳”的特征。中央经济工作会议定调后，后续各领域的具体支持政策有望陆续出台，构成持续的催化。外部流动性环境改善，内部资金面保持宽松，为市场提供了充足的“弹药”。
对于投资者而言，接下来的布局可以沿着几条主线展开：一是紧跟政策导向，关注直接受益于促消费政策的商贸零售、食品饮料、汽车等板块；二是把握产业趋势，在人工智能、智能驾驶、创新药等领域寻找长期成长标的；三是关注改革主题，地方国企改革带来的资产价值重估机会仍值得挖掘。
市场总是在犹豫中起步，在分歧中前行。当消费的主线重新清晰，当成交的量能温和放大，或许，我们可以对未来的行情多一份期待。
注：市场有风险，投资需谨慎。本文内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。
