新重庆-重庆日报 记者 黄乔
12月23日，成渝金融法院召开新闻发布会，发布《成渝金融法院证券纠纷审判白皮书》（以下简称《 白皮书》）。《白皮书》显示，2023年1月至2025年10月，该院共受理各类证券纠纷案件2607件，审执结2556件。其中，证券欺诈责任纠纷，特别是证券虚假陈述责任纠纷占比超过97%，财务造假、未按规定披露临时报告等虚假陈述是主要涉诉行为类型。
“我们对受理案件进行梳理发现，证券纠纷案件主要呈现四个方面的特点。”成渝金融法院相关负责人介绍，一是维权主体以中小投资者为主。发起的诉讼呈现“批量、小额、分散”特点，维权集约化程度不高。
二是被诉主体范围不断扩大。由仅仅发行人或上市公司等被告，变化为发行人或上市公司的内部人以及中介机构等“多元多个”主体一并涉诉，且未受监管处理、刑事制裁的主体亦有涉诉情况。
三是案件责任认定难度增大。随着立案前置程序取消，近四成证券虚假陈述责任纠纷案件中，投资者未提交被诉主体受到行政处罚或刑事制裁情况的依据，案件审理由依赖行政认定转向审判为中心的实质审查，难度加大。
四是新类型案件相继出现。新类型案件涉诉资本市场层次从主板扩展至创业板、科创板、新三板及债券市场；案件原告投资者类型，传统主要为二级市场个人投资者，现在产生了大宗交易投资者、司法拍卖证券投资者、机构投资者；侵权行为场景也从交易市场扩展至发行市场，日趋多元复杂。
此外，《白皮书》提出，呼吁投资者理性投资、依法维权，充分评估诉讼风险，关注诉讼时效；督促发行人、上市公司、挂牌公司等市场主体依法合规诚信经营、完善公司内部治理、提升信息披露质量；要求发行人、上市公司、挂牌公司等管理层（控股股东、董监高等）忠实勤勉尽责、审慎签署文件，自觉依法行权，确保公司治理结构有效运行；推动中介机构严守“看门人”职责，严格遵循职业规范、杜绝利益捆绑、规范工作流程；建议证券监管部门强化全链条追责、深化行政执法与司法协同治理，与相关行业协会组织一道，共同用好证券纠纷多元化解工具。
该负责人表示，下一步，成渝金融法院将切实保护投资者合法权益，维护资本市场秩序，依托跨省域协同治理机制，为成渝地区双城经济圈建设、西部金融中心建设及金融强国战略提供更加坚实有力的司法保障。
