8月18日，A股三大指数集体收涨，截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.84%，北证50指数涨6.79%。沪深京三市全天成交额为28091亿元，较上一日放量5363亿元。全市场超4000只个股上涨。在板块题材上，影视传媒、液冷服务器表现活跃，分别领涨行业板块和概念板块。
值得注意的是，今天盘中，沪指一度强势突破2021年2月18日的高点3731.69点，最高冲上3741.29点，创下10年新高。A股最新市值总和已突破100万亿元，创历史新高，这也是A股历史上首次突破100万亿元大关。
展望后续，天风证券表示，市场破新高后，踏空资金加速进场，注意稳扎稳打。可以把投资主线分为三个方向：一是DeepSeek突破与开源引领的科技AI+，二是消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，三是低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展。消费板块投资的核心要素是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期重新抬头的背景下，对消费后续表现过分悲观反而是过于保守的，另外也需要重视恒生互联网。
01
影视院线领涨行业板块
今天，影视院线板块涨幅领先，多股涨停。
在消息面上，截至今天14时24分，2025年暑期档电影票房突破百亿大关。其中，《南京照相馆》以25.77亿元的票房、超25%的票房占比，提前锁定暑期档冠军席位；《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》分别以10.16亿元、6.73亿元的票房居第二位、第三位。
猫眼娱乐市场分析师赖力表示，今年继春节档的火爆之后，电影市场的表现一直相对较为清淡，市场面临较大挑战。由于春节档之后市场缺乏头部大片的带动，市场热度始终不高，即便是进入暑期档，大盘热度依然不温不火。整个暑期档上半程，电影市场的表现，尤其是国产片的表现都没有太大起色。不过，进入暑期档下半程，国产片开始起势，助力市场热度的大幅升温。
华西证券认为，传媒板块可参考游戏行业复苏路径：自2023年起版号放宽后，2024年游戏行业净利润同比增长472%，2025年半年报净利增速达191%，验证内容产业对政策敏感度高。影视行业若审批效率提升、题材限制放宽，或复制游戏行业快速反弹逻辑。
华鑫证券认为，AI作为撬动传媒板块估值的支点之一，海外产品（如2025年8月GPT-5推出）未带来较大情绪提振，但国产如DeepSeek的R2模型获新期待，AI硬件已在演绎，AI应用落地传媒场景仍可期。
02
液冷服务器领涨概念板块
今天，液冷服务器领涨概念板块。
在消息面上，一方面，进入8月，供应链突然传出重磅消息：为适配Blackwell架构GPU的散热需求，液冷快接头单价从700元飙升至2100元，涨幅达200%；冷板价格从1500元/kW跃升至0元/kW。算力功耗暴增的硬需求——单机柜功率突破120kW，传统风冷已无法满足散热要求，液冷渗透率从2023年的不足15%猛增至2025年的50%以上。按英伟达2026年10万柜的出货指引，全球液冷市场规模将突破700亿元，相当于同期PCB市场的4倍。不仅如此，英伟达旗下GB300系统日前正式交付，该系统集成72颗NVIDIA Blackwell Ultra GPU和36颗基于Arm架构的Grace CPU，全部采用液冷散热设计。
另一方面，日前，海外液冷龙头Vertiv公布2025年二季度财报，实现营收26.38亿美元，超过指引。同时上调2025财年营收、利润等多项指引，足见液冷需求对产业龙头的驱动力。
Wind数据显示，8月以来，万得液冷服务器概念指数累计上涨13.64%。分析人士认为，随着海外厂商GPU方案对于液冷需求的逐步提升，液冷产业链市场空间逐步增长，相关投资机遇值得重视。
民生证券认为，国内液冷厂商在冷板、UQD、manifold、CDU等核心零部件领域具备较强竞争力，部分企业已实现海外市场零的突破。伴随全球云服务商自研ASIC芯片的推进，液冷需求进一步明确。产业链中具备系统化解决方案能力的企业更具优势，2025年是关键认证期，订单落地将成为重要催化剂。
（注：图片源自同花顺，本文不构成任何投资建议）
作者丨记者 王彤旭
责编丨白雅琦
