国泰海通策略方奕、苏徽认为，当前股指突破关键点位，短期仍有上升空间，但下一阶段指数并非短期看点。金融行情未结束，成长题材轮动。7月组合涵盖海外科技、银行、非银等多领域个股。 大势上，2025年中国股市估值逻辑在内不在外，7月底前仍有上升空间，源于无风险利率降低、人民币预期转变及宏观政策等。不过，股市拉升后或横盘震荡，投资应聚焦结构表现。 此外，预期正积极转变，“供给创新”推动“需求创造”。2025年股市上升关键动力是无风险利率下降，当下或迎来第三次增量入市。需注意海外衰退超预期、全球地缘政治不确定等风险。
股票名称 [“建设银行”,”中芯国际”,”兴森科技”,”恒立液压”,”兆威机电”,”中航沈飞”,”新大陆”,”中国电信”,”锡业股份”,”陕西煤业”,”牧原股份”,”中国国航”,”美诺华”,”天立国际控股”,”美的集团”,”华电国际电力股份”,”申能股份”] 板块名称 [“海外科技”,”银行”,”非银”,”电子”,”机械”,”军工”,”计算机”,”通信”,”有色”,”煤炭”,”农业”,”交运”,”医药”,”社服零售”,”家电”,”公用事业”] 股市上升空间、无风险利率降低、供给创新 看多看空 报告指出7月底之前股市仍有上升空间，原因包括中国股市的无风险利率实质性降低，中长期资金和民间资本入市进入历史转折点；人民币由贬值预期转向稳定甚至略升值预期，推动中国资产重估；及时、得当与合理的宏观政策及基础制度改革改变投资人保守态度。虽股市拉升后有夯实必要，下一阶段股指或横盘震荡，但投资应聚焦结构表现，整体体现看多观点。和讯自选股写手
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