YY团队 20230413
一、公告速览
1、中泰集团：董事长王洪欣（任职期间2012-2023年）涉嫌严重违纪违法正接受监察调查，任职时间很长，关注后续风险资产敞口暴露情况
2、万达商管：“21大连万达MTN003”票面利率上调45个BP至6.6%，一定程度表明公司再融资承压
4、广州医药集团：2019-2022年4年间更换3个审计机构，关注财报质量
5、怀化经开投：控股股东由怀化国资委下划为怀化城发，系地方平台整合，预计影响有限
6、路桥国资：股权上划至区财政局，由财政局二级子公司变更为一级子公司，重要性提升，关注后续资源整合
7、翠屏国资：控股股东由区财政局变更为戎兴白酒，关注区域平台整合
二、YY点评
1、中泰集团：董事长王洪欣（任职期间2012-2023年）涉嫌严重违纪违法正接受监察调查，任职时间很长，关注后续风险资产敞口暴露情况★★★☆☆
新疆中泰（集团）有限责任公司（YY等级7，下称“公司”）董事长、党委书记，兼任新疆维吾尔自治区工信厅党组书记、副厅长的王洪欣，因涉嫌严重违纪违法，目前正接受新疆维吾尔自治区纪委监委纪律审查和监察调查。根据公司披露的高管履历，王洪欣于2012年7月起担任公司董事长。公司于2023年4月12日公告称，王洪欣已不再担任公司董事长、党委书记职务，新任董事长到任前由总经理代为履行董事长职责。公司为新疆国企，股东为新疆国资委，外部扶持较强。但是偿债角度看，资产质量一般，财务杠杆一直维持在高位，债务规模大，截至22Q3末资产负债率达到71.89%，有息负债达到840亿元，且财务数据信息透明度低、纵向可比性较差（17-21年年报均为不同审计机构）。考虑到其担任董事长任职期间很长，需持续关注后续公司风险资产暴露情况。
相关企业：新疆中泰（集团）有限责任公司(产业7)
2、万达商管：“21大连万达MTN003”票面利率上调45个BP至6.6%，一定程度表明公司再融资承压★★★☆☆
大连万达商业管理集团股份有限公司（YY6+，简称公司）决定将“21大连万达MTN003”票面利率上调45个基点至6.6%，调整后的起息日为2023年4月26日。公司23年到期境内债144.6亿元，到期规模较大，此次票面上调在一定程度表明公司再融资承压。
相关企业：大连万达商业管理集团股份有限公司(产业6+)
3、武穴城投：2
武穴市城市建设投资开发有限公司（YY城投7-，简称“公司”）变更审计机构为利安达会计师事务所（特殊普通合伙)。公司近年变更审计机构较为频繁，20-22三年聘用三家不同的审计机构。作为黄冈市武穴市平台，公司资产规模很小（22年6月末约90亿元），需关注财务报表质量。
相关企业：武穴市城市建设投资开发有限公司(城投7-)
4、广州医药集团：2019-2022年4年间更换3个审计机构，关注财报质量★★☆☆☆
，2021年为立信会计师事务所；2022年变更回大信会计师事务所，需关注公司财报质量。
相关企业：广州医药集团有限公司(产业4+)
5、怀化经开投：控股股东由怀化国资委下划为怀化城发，系地方平台整合，预计影响有限★☆☆☆☆
怀化经济开发区开发建设投资有限公司（YY评级8-，简称“怀化经开投”）的股权由怀化市国资委（80%)和怀化经开区管委会（20%）无偿划转至怀化市城市发展集团有限公司（未发债，简称“怀化城发集团”）。怀化城发集团成立于2013年，2022年12月注册资本由0.3亿元变更为60亿元，控股股东及实控人均为怀化市国资委。目前公司还控股怀化市交通建设投资有限公司（YY评级7）、怀化市城市建设投资有限公司（YY评级7+）和怀化高新产业投资发展集团有限公司（YY评级8），怀化城发预计成为地方控股平台。此次股权划转系地方平台整合，对公司信用资质影响有限。
相关企业：怀化经济开发区开发建设投资有限公司(城投8-)
6、路桥国资：股权上划至区财政局，由财政局二级子公司变更为一级子公司，重要性提升，关注后续资源整合★☆☆☆☆
台州市路桥区国有资产运营有限公司（原名台州恒金实业投资有限公司YY7-，简称路桥国资或公司）控股股东由台州市路桥区金融投资有限公司（YY城投6，是恒金实业存续债担保人，区财政局一级子公司，简称路桥金融）变更为路桥区财政局，股权层级有所提高，新董事长原为区财政局党委副书记、国资工作中心主任，公司区域重要性有一定提升，目前公司综合实力弱（22H1末总资产30.39亿元，净资产4.44亿元），关注后续资源整合。对资产划出方路桥金融而言，总资产和净资产将缩水一半左右（21年末总资产42.45亿元，净资产8.45亿元），但领导班子和路桥国资为一套人马，关注后续平台定位。
相关企业：台州恒金实业投资有限公司(城投7-);台州市路桥区金融投资有限公司(城投6)
7、翠屏国资：控股股东由区财政局变更为戎兴白酒，关注区域平台整合★☆☆☆☆
宜宾市翠屏区国有资产经营管理有限责任公司（YY城投7+，简称公司）公告，翠屏区财政局将所持公司99.96%的股权划转至翠屏区国资金融局，区国资金融局又将所持公司99.96%的股权划转至其全资控股子公司宜宾戎兴白酒产业发展集团有限公司（未发债，简称戎兴白酒），层级有一定下降。戎兴白酒成立于20年，原名宜宾翠锦商业运营管理有限责任公司，22年11月改为现名，原为公司全资子公司，22年11月上划至国资金融局。区国资金融局旗下共有7家一级子公司，关注区域平台整合。
相关企业：宜宾市翠屏区国有资产经营管理有限责任公司(城投7+)
